环保利好政策频出 警惕国内动力电池产能过剩

刺激政策的频频浇灌，将中国培育成了全球第一大新能源汽车市场。截至10月底国内电动汽车已经生产20万辆，预计2015年全年将突破30万辆，到2016年预计新能源汽车产量将达到56万辆。

新能源车大规模发展，新能源汽车的动力核心——动力电池也随之快速发展。从对动力电池的需求来看，由于今年的30万辆新能源车中大约有近8万辆为电动客车，电动客车单车对动力电池的需求远高于电动乘用车。因此，电动客车的放量增长造成今年的整个动力电池供不应求。全年来看，动力电池的有效产能相对于需求偏紧，行业内很多整车企业由于找不到电池供应商而不能交货。

今年的情况可能是比较特殊，由于电动车，尤其是电动客车的突然放量，导致电池企业没有做好准备所以才导致今年出现电池供应紧张的局面。明年，电动客车的增速将会放缓，而电动车更多的增量将来自于电动乘用车，因此预计动力电池的供需关系将有所改善，明年动力电池供不应求的局面将缓解，预计明年整个中国动力电池的需求量大约为37吉瓦时(Gwh)。

今年以来，大量的动力电池企业扩产，新建动力电池产能。从动力电池的产量来看，目前统计的最新数据截至2015年9月份，前三个季度国内动力电池的总体产量大约为10Gwh左右，预计2015年全年中国动力电池的产量将达到18-20Gwh左右。

从产能来看，由于国内动力电池企业众多(估计将近100家左右)，很难有效的统计现有产能和在建产能，选取了前十家的合计产能再加上三星和LG在国内的产能达到20.43Gwh左右。而拟建产能来看，不完全统计拟建设产能将达到59.6Gwh，合计投资金额达到349亿元。其中包括现有动力电池的扩产，铅酸电池企业进入锂电池行业，以及其他行业的企业跨界进入锂电池行业。

预计明年整个动力电池的供需局面可能发生变化。从需求来看，我们预计2016年、2017年和2018年国内动力电池的需求大约为37.3Gwh、60.3Gwh、85.5Gwh。而供给端来看，截止到2016年底，国内合计已有和拟建的动力电池产能合计就大约100Gwh左右。整个行业在明年下半年将会出现整体过剩，但是这个过剩也是结构性的，行业内第一梯队的动力电池企业，他们的产能供应能够保证供需平衡，而大量过剩的一定是在电池品质和性能等方面存在不足的第二梯队或者更后面的动力电池企业。

供给端的扩产会导致产能过剩，另外，可能导致过剩的会是需求端，也就是新能源汽车的发展可能并不会一帆风顺。快速上量导致动力电池的品质可能会在一定程度暴露问题，由于2015年大量的动力电池装在了汽车上，这些问题可能在一年或者两年集中爆发，那么一旦出现重大安全事故，将对新能源汽车产业产生严重影响，从而导致新能源汽车产业的发展出现波折。

除了过剩外，国内企业的动力电池单体在能量密度、稳定性、一致性和循环寿命等技术指标上与日韩等企业的产品还存在一定的差距。在动力电池的成组上，包括电池管理系统等技术上还有很多改进的空间。从优势来讲，可能还是成本，虽然近期传言三星和LG在中国掀起价格战，但是我认为国内电池企业相对于三星和LG具备更多的成本优势，如果三星和LG能将动力电池做到1元/wh的话，那么我相信国内企业一定能做到1元/wh以下。

目前大家都在担心动力电池产业是否会走光伏的老路，现在来看，整个动力电池产业跟光伏还是存在区别，此前光伏市场基本都在国外，制造在中国。动力电池则是制造和市场都在国内，所以相比光伏产业存在更好的市场基础。

当前，动力电池产业需要做的是在整个“十三五”期间，利用国家大力扶持的时机加强技术研发，真正把能量密度、安全性和循环寿命等指标提上去，把成本降下来，保证在2020年之后能不依靠补贴，市场化发展。如果到了2020年，动力电池还是需要补贴，其性能还是不能稳定地满足整车需求的话，那么可能这个产业将面临严重问题。